美亚柏科 再论公安大数据龙头的成长空间 强烈推荐评级

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成长性仍存在较大预期差。市场对公司的质疑主要有以下几点：1）前两年低于预期，前三季度业绩占比较低，当前恢复快速发展趋势是否有更多的事实依据；2）所在的取证设备行业市场空间；3）成长的可持续性。我们详细统计梳理了中国政府采购网及中国政府采购招标网上公司2013年至今有迹可循的订单，见微知着将公司快速发展的态势可视化；取证设备作为安防一个细分领域的前景空间正亟待被充分认知；在国家大数据战略的背景下，美亚这一公安大数据龙头从前端设备业务向后端分析应用延伸，具备强的成长可持续性。取证独占鳌头，业务数倍空间。公司13年至今订单样本的总金额和业绩之间存在较强的相关性，而今年截至12月5日的订单同比去年的增...

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