我眼中的银行 6.1.4——系统重要性银行

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全球系统重要性银行，是指全球银行业监管机构于2011年7月21日圈定了28家具有“全球系统重要性的银行”，并建议对其实施1%~2.5%的附加资本要求。在特定条件下，最具系统重要性的银行可能面临最高3.5%的附加资本，以避免金融危机重演。后期，全球银行业监管机构会根据G-SIBs的评分标准每年定期审核全球重要性银行的。目前这一范围基本稳定在28-30家。

全球银行业监管机构设定系统重要性银行的目的主要是为了解决大型银行大到不能倒的问题。随着大型银行的跨国经营，其经营已经渗透到全球经济体的每个角落。如果一旦这种大型金融机构发生破产清算，其造成的影响和风险将会引发全球性的经济动荡。所以，通过强制提高这些系统重要性银行的资本监管要求，增加这些大型银行抵抗风险的能力。在前文的介绍中说到了，资本充足率有2个作用：1，资本可以作为银行吸收风险损失的保护垫防止银行由于经营风险而破产。2，提高资本相当于降低了银行的杠杆率，降低了风险爆发的影响。

全球系统重要性银行内部也是分级的，实际上按照G-SIBs的评分，系统重要性银行被分成4类。最高级别要求核心一级资本充足率要超过巴塞尔Ⅲ下限（7%）+3.5%。其他级别依次分别为超过7%下限+2.5%、+2%、+1.5%和+1%。如果无法达到资本金要求，监管者有权暂停其股息派发，并施加限制措施。从图6.4中不难看出全球5级银行是空缺的，达到4级的1家，3级的3家，2级的8家，1级的17家。

图6.4 2018年额外资本要求

四大行入选

2011年，国际化程度最高的中国银行最早入选，随后，中国工商银行、中国农业银行和中国建设银行分别在2013年、2014年和2015年入选。目前，中国银行和工商银行是需要附加1.5%的和核心一级资本要求，农业银行和建设银行是需要1%的核心一级资本要求。从四大行的测评分来看，工行，农行和中行这3家G-SIBs评分同比都是增加的，只有建行的评分是同比下降的。

图6.5 四大行的G-SIBs得分

数据来源：FSB、中国银行国际金融研究所

从图6.5的打分表中可以看到在G-SIBs评分体系中主要考察5个方面，包括：规模、关联性、金融基础设施、复杂性、跨境行为。其中，规模指标是占评分的大头。而最近几年，中国银行业的G-SIBs总体得分提升较为明显，其中重要的原因就是我国银行业的规模增长和国际化程度提高。

国内候选银行

除了已经入选的全球系统性重要银行的四大行外，还有5-6家国内银行入选了候选名单（30-50名）。这些银行是：交通银行、兴业银行、浦发银行、民生银行（2017）、中信银行、招商银行，这些银行的G-SIBs得分如下图6.6所示。

图6.6 系统重要性银行候选名单

数据来源：FSB、中国银行国际金融研究所

从图6.6可以看出，除了民生银行2018年退出候选名单外，其它5家国内银行的排序总体变化不大。令人吃惊的是做过国内股份行的老大招行，其重要性得分要低于兴业、浦发等股份制银行。在2017年曾经兴业银行的评分已经摸到了系统重要性银行的门槛（130分）。从目前的态势看招行在短期内是不可能被纳入到全球系统重要性银行的。而下一个有望被纳入的银行就是交通银行。这对于交行来说就非常尴尬了。因为，交通银行无论净利润还是营收都不如招行，核心资本充足率也低于招行，结果未来却要接受更严格的资本监管。而显然，招商银行从2014年开始推进的轻型银行的转型是卓有成效的。用更少的资产规模和资本消耗却产生了更高的营收和净利润。

纳入全球系统重要性银行的得与失

银行被纳入全球系统重要性银行到底是利大于弊还是弊大于利呢？综合考量是各有利弊，但是弊大于利。纳入全球系统重要性银行对于银行最大的弊端就是受到更严格的核心资本的监管。这会严重降低被纳入银行的杠杆率，从而降低其ROE的表现。而被纳入银行的好处就是其信用评级会被提高，所以这些银行可以以更低的利率发债补充二级资本。

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