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研报精选:17股获券商预期空间超30%,南都电源、壹桥股份目标涨幅超80%

原文发布时间: 2017-01-12 20:20    来源: 云财经    影响力评估指数:16.46   消息收藏夹   收藏 已收藏
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根据云财经统计,2017年元旦后至今,券商给予买入评级的个股同时预期上涨空间超过30%的个股共有17只。

按预期空间涨幅计算,南都电源(300068)晨鑫退(002447)金杯电工(002533)排名前三位。

券商买入评级、预期上涨空间超过30%个股一览表

1、南都电源(300068)储能电站基金落地,加速推进储能“投资+运营”项目(安信证券)

事件:公司与建行浙江省分行营业部于2017.1.9签订《战略合作协议》,双方同意联合发起设立南都电源(300068)储能电站基金,重点用于南都在储能领域电站项目的建设和运营,其中,1)第一期基金出资总额拟为50亿元。2)基金采用有限合伙型架构,建行出资不超80%作为优先级,公司不超20%作为劣后,每年按一定收益率向优先级兑现收益,存续期限不超过10年。3)基金采取直接投资,并设立投资决策委员会。

投资建议:坚定看好公司作为通信后备电源龙头企业,传统主业保持稳定,收购华科技打造循环回收产业链,带来稳定现金流。受益于新能源汽车需求增长,加码动力锂电扩产能,未来有望放量增长,公司铅炭电池技术领先,已经可以实现无补贴商业化运营,打造储能领域龙头。暂不调整盈利预测,预计公司2016-2018年净利润分别为3.38亿、5.27亿和8.25亿,对应的EPS分别为0.43元、0.68元和1.06元,维持买入-A投资评级,12个月目标价为38.26元。

2、晨鑫退(002447):携手国内AR龙头亮风台,依托”游戏+AR“,深化互联网泛娱乐布局(招商证券)

壕鑫互联将与亮风台在AR相关产品中,ARSDK、AR图像云识别、SLAM技术等相关AR技术及功能中建立重要的战略合作伙伴关系。双方目前已经在AR游戏领域开展合作,壕鑫互联投资的一家公司利用亮风台的AR技术,结合LBS技术推出游戏《红包战争》。作为国内首款社区定位的红包手游,《红包战争》已经于1月初开始首轮测试,北美、印度等海外地区目前已由壕鑫互联公司独家代理。此外,公司拟发行优先股,募资投入游戏、电竞项目,我们预计后续仍有望依托自有资金和外部筹资,不断加码互联网泛娱乐布局。

盈利预测与估值:我们预计公司2016/17/18年净利润分别为3.2/3.5/4.2亿元,基于持续转型、加快对互联网泛娱乐产业的布局,以及业绩的高成长性,给予2017年45-50倍,一年内目标价为16.7-18.5元,继续维持“强烈推荐-A”的投资评级。

3、金杯电工(002533):PACK公司股权理顺,合资建厂锁定客户(国泰君安)

金杯电工(002533)公告:将向PACK子公司核心员工转让部分股权理顺股权关系;PACK子公司与整车厂、电芯厂成立合资PACK厂锁定客户。维持增持“评级”。

投资要点:

维持“增持”评级,目标价18元。维持2016-2018年EPS0.40/0.60/0.88元的预测和目标价18元,维持“增持”评级。今日公告1)将PACK子公司金杯新能源的9.01%共计901万股转让给核心员工;2)是金杯新能源与整车厂山东国金、电芯厂天劲股份合资成立PACK公司,金杯新能源占比28%,我们认为有有利于提振市场对公司在PACK业务继续开拓的预期。

核心员工持股绑定利益,同时理顺股权关系。以原始出资额的价格转让PACK子公司股权,是为了对核心员工实现利益绑定,主要是公司的PACK和BMS技术负责人,同时将法人股东博森能源的持股直接转换到个人,理顺了股权关系,虽然持股比例降低至69.82%,但利益绑定加股权理顺将激发公司核心增长业务PACK公司的发展动力。

与山东国金合资成立PACK公司,实现下游客户绑定。PACK厂普遍面临下游客户粘性不足,以及运营资金缺乏的问题,而整车厂则面临没有控股PACK厂将无法获得新能源汽车资质的问题,因此PACK厂与整车厂成立合资PACK公司将成为最好的选择。山东国金下辖三大整车厂:山东国金、陕汽通家、陕西金汉,具备20万辆乘用车+10万辆物流车的生产能力,若满产年PACK需求量15GWh以上,将显著拉动公司业绩。同时依托整车厂的资金实力,有望在锁定客户的同时减轻PACK企业的资金压力。预计这种合资建厂模式有望持续复制。

催化剂:物流车进入补贴目录、新客户订单签订

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