德众金融许圣明谈P2P安全：平台安全不等于项目安全

　　P2P近几年在中国玩的是风生水起，短短几年之间，P2P相关的公司雨后春笋般席卷资本市场，到底这个暴发户的背景是什么?同时这个暴发户为什么让人又爱又恨?P2P是英文peer-to-peer的缩写，意即个人对个人，又称点对点网络借款，是一种将小额资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种民间小额借贷模式。

　　选择靠谱平台降低道德风险

　　那么，P2P安全问题主要包括哪些方面呢?投资P2P应该注意哪些呢?有着20多年银行从业经验的德众金融CEO许圣明认为，P2P的风险主要体现在道德风险和经营风险两大方面。投资人首先面临的是平台选择的问题，这其中就涉及到道德风险的甄别。

　　据网贷之家发布的2月份月报显示，截至2017年2月底，P2P网贷行业正常运营平台数量为2335家，相比1月底减少了53家。据不完全统计，2月仅有1家新上线平台，可见在整改、合规为主的大背景下，新平台上线变得愈发谨慎。如何在当前行业鱼龙混杂的情况下挑选出优质靠谱的平台?背景、实力成为很多投资人的第一衡量标准，其中，具有国资背景、上市公司背景和银行金融集团背景的平台更受青睐。俗话说“背靠大树好乘凉”，以国资背景的P2P平台为例，这类平台多由国有金融企业或与金融及类金融机构共同发起或设立，资金实力更强，运营相对更规范，而且此类平台一旦出现负面信息，对其母公司造成的不良影响也很大。由于这类平台违约跑路的成本太高，所以发生道德风险的可能性相对较低，公信力也更高。

　　平台安全不等于项目安全

　　但是背景雄厚的规范平台也不一定就意味着完全没有风险。许圣明也认为，互联网金融的本质还是金融，而金融的核心在于安全。平台背景解决的是道德风险问题，但随着行业准入门槛的设定和行业规范的建立，P2P网贷的主要风险点主要在平台运营的风险，即平台防范和处置风险的能力，具体来说重点体现在项目安全上。

　　成熟的投资人更关注项目的风险，而不同项目的风险点也是不同的。那么，怎么去判断一个项目的风险呢?许圣明介绍，一般项目风险主要取决于两个方面：一是来自借款人本身的风险，包括借款人的信用度、还款能力等，也就是我们常说的第一还款来源问题;二是平台项目的抵押、担保方式，即第二还款来源。一旦借款人无法按时还款，平台如何消化处置这一风险，是自己兜底还是由合作担保机构代偿等?基于目前国内的征信环境和市场环境，主流的P2P平台都会提供担保或者与担保机构合作，因为完全没有保障的平台很难吸引投资人。而对于选择自身提供担保的平台，一旦发生坏账，平台就不得不选择兜底，比如红岭创投，这样对平台经营造成的压力会很大。毕竟平台自身的兜底能力是有限的，一两笔坏账平台还能扛下，随着平台规模的增长，一旦风控不到位，坏账情况增多，平台的风险也会越来越大。而这种担保模式也不符合银监会对于P2P平台信息中介的定位。

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