今世缘：布局喜庆婚宴市场 增持评级

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江苏省次高端龙头，产品结构多元化公司地处江苏淮安，前身为高沟酒厂，为第二大江苏白酒企业。公司产品结构多元化，拥有“国缘”、“今世缘”和“高沟”三个著名商标。“国缘”酒定位次高端品牌；“今世缘”定位喜庆缘分酒，属于中档产品；“高沟”酒定位苏派老名酒，覆盖低档酒市场。2017年上半年，公司营业收入18.04亿元，同比增长17.24%；归母净利润6.49亿元，同比增长22.29%，业绩稳健增长。省内区域扩张，产品结构升级江苏省经济总量排名全国第二，白酒市场容量约260亿元，是白酒的产销大省。近五年来，今世缘省内收入占比达到94%-95%。其中50%以上收入来自苏北，30%来自苏中，苏南地区收入占比不...

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