量化资产配置与组合投资周报:一致性指数在中小市值指数择时上的应用

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我们考虑将前期构建的一致性指数运用拓展至其他市场指数,尤其是中小市值类市场指数的择时运用,如中证500指数、创业板指数等,以进一步检验该指标的有效性。此外,近期小盘股有所走强,市场十分关注大小盘的风格轮动方向,我们认为通过一致性指数的监测,对风格轮动的把握也能有所启示。目前,创业板指一致性指数为37.78%,中证500一致性指数为38.36%,尚未突破我们设定的50%阈值,这与前期我们构建的大小盘技术轮动指标以及信用利差指标的监测有所相悖。从这个角度看,我们认为近期小盘股的走强可能更多的是前期持续下挫后的超跌反弹,市场风格向小盘股的中期切换仍需等待,这也启示我们从交易层面看,对当前的小盘股行情...

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