厦门钨业：2017q3业绩点评:原料成本略有上行,规模效应凸显优势

......

三季度业绩符合预期。公司规模效应体现,继续看好公司在钨合金刀具和三元材料领域的增长潜力。投资要点:三季度业绩符合预期。公司2017年1-9月实现营业收入101.4亿元,同比增长79.7%,净利润4.53亿元同比增长56%。其中,Q3单季都营业收入环比增长4.5%,销货成本增加14%,实现净利润2.05亿元。考虑到原材料成本加速上行,公司制造成本有所增加,小幅下调2017-19年EPS至0.85/1.17/1.56元(前值0.99/1.22/1.59元),维持目标价至40元,对应2018年34xPE,维持增持评级。钨价格高位运行,合金刀具业绩充分释放。2017Q365%钨精矿均价9.83万元/吨...

......