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[买入评级]舍得酒业(600702)深度研究:产业逻辑 讲清舍得的投资价值

2018-06-07 08:03    来源: 互联网    影响力评估指数:364.4  
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1. 行业新知:不一样的黄金十年和不一样的行业复苏A 股白酒公司样本,需求2015 年已经回暖至历史高位水平,资产利用率处于历史2/3 分位,复苏持续性强。行业差异化复苏,当前大众消费并不具备成为高档白酒主力消费需求的条件,但需求弹性巨大不容忽视,大势所趋。次高端板块机会:行业供给出清、品牌、机制优势凸显,次高端板块既具备赛道清理的先发优势,又具备核心竞争因素转变的先发优势。2. 行业变革背景下公司禀赋优势1、有优质基础(品牌、产品、根据地市场),但经历收入规模压缩。2、彻底的民营机制保证聚焦战略的执行。公司品牌价值市值比高,品牌优势,支撑收入加速。开生态酿酒先河,酿酒环境、技术、设备、材料保...

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