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联讯证券:关注国际三大指数纳入A股时点,可提前布局

原文发布时间: 2019-01-22 21:09    来源: 互联网    影响力评估指数:15.96   消息收藏夹   收藏 已收藏

1月22日电 题:《联讯证券:关注国际三大指数纳入A股时点,可提前布局》

作者 康崇利(联讯证券策略团队)

今日市况:股指缩量下行震荡整固,消费、金融休整题材股补涨

今日沪深股指及创业板指小幅低开后震荡下行,沪指一度跌至10日线区域,收盘前半小时股指止跌回升,但高度较为有限。恒生指数走势趋同,回撤至10日线区域。沪指收于2579.70点,跌1.18%,深成指收于7516.79点,跌1.44%,创业板收于1252.24,跌1.77%,两市成交约2786亿元,成交量环比小幅萎缩。

盘面上,申万一级行业中全线绿盘,跌幅较小的有房地产、纺织服装、化工、银行、机械设备等,领跌的板块有钢铁、综合、建筑材料、医药生物、食品饮料、计算机等。主题投资方面,次新股、5G、创投、钛白粉、化纤、独角兽等较为活跃,新能源概念有所调整。

热点跟踪:今年上下半年的重要择时因素筛选

近期市场持续活跃,沪指成功上行突破2600点。我们认为1月14日国家外管总局将QFII总额度从1500亿美元增加至3000亿美元,对于近期行情上涨以及消费、金融等引领做多行情有一定关联。另外,今年外资对于A股将进行大规模的配置,场外资金的介入时点也将是我们关注的重点,可以结合届时股指运行的位置,灵活的进行仓位及持仓品种的变换。所以择时方面我们也要进行相应的梳理。

后续对于A股市场上半年影响的择时因素,我们认为将有以下一些值得关注,一季度末中美会谈;随后将召开全国两会;美联储议息会议;一季度宏观经济数据改善情况;年报结束一季报展开;科创板进展等等。而下半年影响择时的因素,我们暂将关注点放在国际三大指数纳入A股的进程方面。

1、MSCI提出将A股大盘股纳入比例从5%提升至20%,在2019年5月份和8月份分两步实施,每次提升7.5%;

2、全球第二大指数公司富时罗素宣布,将A股纳入其全球股票指数体系,第一阶段纳入A股共分为三步,按照20%、40%、40%的进度推进,时间节点分别为2019年6月24日、9月23日和2020年3月份;

3、标普道琼斯指数公司也在日前宣布,将可以通过沪港通、深港通机制进行交易的合格中国A股纳入其有新兴市场分类的全球基准指数,纳入将自2019年9月23日市场开盘前生效,分类为“新兴市场”。2019年9月6日,该公司将发布纳入中国A股的预估调整文件。

以上这些时间点对于投资者择时将带来帮助,可以提前进行一些布局。而颇受外资青睐的消费、金融、细分领域龙头、成长型蓝筹等我们可以重点跟踪。外资在过去两年中对于A股的择股取得了优异成绩,一些逆势走强的细分领域蓝筹品种中多数能够看到外资参与的身影。

市场前瞻:沪指上行的三个级别阻力预判

隔夜美股休市,欧洲股市三大股指绿盘报收。流动性方面,央行公告称,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,1月22日不开展逆回购操作。今日有800亿元逆回购到期,当日净回笼800亿元。

沪指昨日缩量突破2600点整数关口,倒V的分时图走势预示着今日的调整格局将显现。我们认为这属于站上整数关口后的正常整固,后续股指仍有望震荡攀升,而攀升过程中我们也预测了三个阻力区域来为投资者进行趋势性节点梳理,分别为小级别2700点区域、中级别2900点区域、大级别趋势性3000-3250点区域,不同位置的突破对于今年的全年强弱走势有着不同的意义,届时再结合时点因素,如中美双边的边际改善、宏观数据的转暖、两会的重要方向性指引、春季投资数据及大额订单签署是否超预期等等。复核判断此级别突破成功的概率:

一、小级别阻力2700点区域:沪指站稳2600点后,下一步的第一阻力在年线2650点,第二阻力在2700点处,该位置是三重阻力重合,去年10月10日上证指数跳空低开的缺口回补位置,若回补则近期颓势有望告一段落;三个月的平台上轨阻力区,此前六次运行至上轨区域并未能形成突破;2700点整数关口收复,指数重回2016年2月以来构筑的熊市弱平衡底部区域。

二、中级别阻力2900点区域:如果突破2700点并回补2710点缺口位置,沪指的小双底走势将成立,后续的运行方式将有两种,一种走势会继续横盘震荡,等待年线的下压,通过时间换空间的方式构筑更为扎实的底部区域。而另一种则是继续攀升上行,挑战去年7月形成的大平台上轨2900点区域。而小双底突破后技术测算后续上行空间点位将有望达到2960点,与大平台上轨2900点区域基本吻合。2015年牛市高点5178点与去年高点3587点连接的重要下行趋势线指向2950点区域,随着时间推移也将逐步下移。

三、大级别趋势性阻力3000-3250点:届时如果继续向上,阻力面临较大。年度策略中我们也有所测算:去年高点3587点与1月4日低点2440点的二分之一位是3000点区域;去年6月向下跳空的突破性缺口在3008点区域,3月份的向下突破性缺口在3242点,能够回补则大趋势性向下的调整将面临结束;熊市以来多次在该区域构筑支撑及阻力,形成长期成交阻力区;2015年牛市高点5178点与2019年1月4日低点2440点的黄金分割位25%区域,在3100点区域。我们年度策略预判今年的股指上涨区域也是在该位置,如果能够突破,则新一轮牛市有望开启。

所以经过梳理,我们能够清晰的发现目前的反弹属于什么级别,应该动用多少仓位进行权益配比,预阻区间前提前降低仓位或者进行结构性调仓。而在各级别阻力冲关与整固时,权重蓝筹与小盘成长的切换活跃契机,以及风格是否变化带来的持续性走势确定性概率,都可以通过以上梳理进行判断。

(文中观点仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。)

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