国信证券：长安汽车买入评级

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投资逻辑：低估值，福特新车周期，自主升级公司PB位于历史底部区间，与福特、马自达等优质品牌合资，我们认为未来三年公司将迎来长安福特新产品强周期，销量和盈利能力有望迎来较强复苏。自主SUV、轿车均衡发展，加速向电动化、智能化、高端化推进迎来新机遇。长安福特：林肯导入，进入车型新周期福特中国市场战略地位提升，本土研究加强、新车导入提速，或迎来新一轮发展周期。长安福特1515计划后销量和利润大幅改善，2016年销量达到94.3万辆，净利润181.6亿元(单车利润行业第一)。2018年长安福特仅年底推出新款福克斯，全年销量37.8万辆。随着“2025”战略推出，林肯导入，2019年预计约推4款核心车型...

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