上证指数上涨 0.35%,虽然没有创出新高,但是至少收复了 3100 点。
至于创业板、中证 500 指数等中小盘指数,则是表现相当不错。
尤其是中证 500 指数涨幅,上涨 1.34%,创出了新高。
唯一有点遗憾的,大概就是上证 50 指数了,竟然还是微跌 0.35%。
当然,像标题所言我选择原创大蓝筹,并不仅仅是因为本身的疲弱,更在于整个大格局的相对不利。
今天上证报有一条消息,诸位需要关注:
3 月 21 日,因港元汇率触及 7.85 弱方兑换保证,香港金管局再买入 35.4 亿港元,为连续第三个交易日买入港元,这是金管局年内第五次出手,累计买入 115.86 亿港元,令香港银行体系户口结余于 3 月 22 日进一步降至约 647.52 亿港元。
这里先做一个简单的知识普及。
香港是从 1983 年开始实行联系汇率,港币汇率看齐美元,最开始的汇率是 1 美元 = 7.8 港元,不过后来又推行浮动区间。用香港金管局的标准说法:
金管局承諾在 7.75 港元兌 1 美元的水平向持牌銀行買入美元(強方兌換保證),以及在 7.85 港元兌 1 美元的水平向持牌銀行出售美元(弱方兌換保證)
所谓 7.85 的弱方保证,其实就是港元相对美元贬值到金管局可以接受的极限,金管局必须干预。
上证报报道中提及的,也正是这样的干预。
对于港股投资者而言,港汇是一个重要的参考指标,如果频频出现弱方保证,说明资金在撤离香港,进而推低港元——这对港股是坏消息;反之若是频频触及强方保证,那说明大量资金涌入香港,才会推高港汇,对于港股则是利好消息。
从下图可以看到,近期的美元 / 港元汇率,的确频频在 7.85 位置。这是港股坏消息。
所以,看到下面这样疲弱的港股恒生国企指数走势图,也不会太奇怪了。
港股是疲弱的,A 股相对港股的溢价,却是高企的。
两者一叠加,显然对于 A 股大蓝筹是个坏消息了。在这样的背景下,大蓝筹要想继续猛涨,太难太难了。
我还是那句老话:精确的贵,不如模糊的贵。
同样是估值高,中证 500 指数为代表的小盘股估值高,至少还有一点想象空间。
不过,从中证 500 指数的小时图 RSI 可以看出,近期的新高,都是 RSI 背离的新高——股价的新高没有 RSI 的新高配合。
当然,行情的强势也就在于,可以无视技术指标的约束,背离之后,还能继续背离。
虽然从图上可以看到,从第一次背离开始 3 月 8 日迄今,中证 500 指数跌跌撞撞其实也就上涨了 2.83%,但是其最大的意义就在于以时间换空间,海龟模型的止损位从 4614 点上移到了目前的 5188 点,上移幅度达到 12.44%,这意味着从趋势交易止损角度,我们可以锁定的利润增加 12.44%。
所以,即使这个位置,调整真正出现,我们所需要付出的止损成本,也是大幅降低。
以 5188 点计算,也不过是 7.2% 的止损成本,相对中证 500 指数今年迄今 34% 的涨幅,回吐比率还算是适度的。
正因此,那么就继续牢牢抱紧中证 500 指数,莫动摇。
有新高,继续享受。
到止损,安然离场。