北向资金逆势布局成长板块 高位减持大消费白马

A股三大股指昨日震荡下挫，沪指退守2850点；借道沪深股通的北向资金再度净流出56.81亿元。

值得注意的是，近期北向资金一改此前“沪强深弱”格局，甚至出现沪股通大幅净流出而深股通净流入的现象。北向资金在沪深股通渠道上分化的势头初显。

业内人士认为，由于5月底创业板大盘股将被纳入MSCI，这意味着北向资金存在提前布局创业板大盘股的可能。

沪弱深强：布局创业板大盘股？

截至5月9日，借道沪深股通的北向资金连续五个交易日净流出，沪股通流出力度显著大于深股通。以9日数据为例，沪股通净流出43.54亿元，深股通仅净流出13.27亿元。而此前两个交易日，沪股通于7日和8日分别净流出22.12亿元和52.52亿元，但深股通方面则分别净流入了10.7亿元和2.89亿元。

北京时间5月14日凌晨，MSCI将揭晓今年第一次扩容A股的个股名单。届时，中国大盘A股在MSCI全球基准指数中的纳入因子由5%提高10%；同时，MSCI将以10%的纳入因子加入创业板大盘股。

市场人士分析称，由于创业板大盘股将被纳入MSCI，这意味着北向资金存在提前布局创业板大盘股的可能。4月26日、4月30日和5月7日这三个交易日，在北向资金整体净流出的情况下，深股通北向资金分别净流入10.03亿元、0.91亿元和12.37亿元。可以预见，未来北向资金在创业板相关品种中会存在一定溢出效应。

画风突变：高位减持大消费白马

谈及外资，市场的第一印象往往都是“价值投资”“长期持股”，不过作为“聪明钱”中的重要力量之一，近来北向资金的操作有点画风突变。

从近期十大活跃成交股数据来看，北向资金高位减持大消费白马股是最显著的特征，且榜单常客都是A股各行业最具代表性的大白马。

Choice数据显示，5月9日北向资金从贵州茅台(600519)净流出7.38亿元，为连续第五个交易日大额净流出。4月1日至5月9日，25个交易日中贵州茅台(600519)上榜22次，北向资金累计净流出90.35亿元，仅最近四个交易日便净流出47.52亿元。另一白酒龙头五粮液(000858)也未能幸免，4月1日至5月9日，北向资金合计净流出83.54亿元。此外，北向资金从美的集团(000333)、格力电器(000651)、中国平安(601318)、伊利股份(600887)、恒瑞医药(600276)等知名蓝筹标的流出金额也排名靠前。

从持股比例变化来看，港交所数据显示，4月1日至5月9日，沪股通标的中，顾家家居(603816)的北向资金持股比例下降5.81%，减持力度位列第一。长江电力(600900)、飞科电器(603868)、尖峰集团(600668)以及欧普照明(603515)等标的的减持幅度也靠前；深股通标的中，老板电器(002508)的持股比例下降2.34%，高居榜首，此外五粮液(000858)、美的集团(000333)、金禾实业(002597)等多只股票均遭到不同幅度减持。

逆势布局：沪市买猪肉股深市买科技股

虽然近期的活跃成交股榜单都以净卖出为主，即使是净买入，流入金额也多在亿元级别以下。但是从港交所公布的中央结算持股记录中，还是可以追踪到北向资金逆势加仓了哪些标的。整体来看，沪市标的中，“风口上的猪”受到北向资金青睐，而深市标的中，北向资金主要布局科技股。

数据显示，4月26日至5月8日，沪股通标的中，生物股份(600201)的北向资金持股比例增加1.62%，排名第一；其次是ST粤泰(600393)，持股比例增加1.36%；傲农生物(603363)和新五丰(600975)的持股比例也增幅靠前，分别增长1.07%和1.06%。此外，用友网络(600588)、共进股份(603118)的持股比例变动也较高。

深股通标的中，TCL科技(000100)获增持逾3000万股，ST国安(000839)、岩山科技(002195)的增持股数也都在1500万股以上。从持股比例来看，一心堂(002727)的北向资金持股比例增加1.49%，先导智能(300450)、平治信息(300571)的持股比例分别增加0.81%和0.75%。聚光科技(300203)、银之杰(300085)、恺英网络(002517)等个股的持股比例增幅超过0.5%。

(文章来源：上海证券报)