不会说谎的市场先生!

我们都知道，股市是一个充斥着谎言和陷阱的地方，但是那些谎言和陷阱都只是个体行为。表现在整体上，股市比任何统计数据和言论都要诚实。毕竟这是所有人用真金白银来投票选出来的结果，所有人都必须为结果负责。

比如刚刚过去的一周，受MYZ影响，A股和美股的表现对比，就是比较明显的一个例子。嘴里再说影响不大也没用，资本市场就是这么诚实。

再比如老读者都知道的我去年的一篇经典文章，分析了如何通过中证可选指数和中证消费指数的对比来看经济的周期运行情况。

不过，很遗憾，现在也不用找那篇文章了，它已经被公众号平台偷摸地删掉了。.

如今中证消费指数（399932）走势是什么样子大家应该心里差不多有数的，因为这个指数包含的权重板块主要是食品饮料，权重股包括茅五洋、伊利、海天、牧原这些。中证消费指数，全称应该是中证必选消费指数，这些肉酒奶是人们在生活中的必须消费品，不买不行的那种，所以叫中证必选消费指数。 

现如今这个板块的几乎所有品种都十分强势，包括什么白酒啤酒软饮料，猪肉鸡肉人造肉，酱油味精和榨菜，整个是一通暴涨。

大抵就是以前坐绿皮火车的时候，列车员推小车时不停喊的那个金句“啤酒饮料矿泉水、瓜子花生方便面”。现在我们陡然发现，列车员才是真正的行业分析大神。在列车这种封闭区域中，人们必须进行的消费，就是必选消费，甚至包括去卫生间的卫生纸。列车员喊的这些就是神秘代码。

而很多人寄予希望的红酒，之所以没怎么上涨，是有原因的。绿皮火车里，喝茅台这种都是有可能的，但是会有人喝红酒吗？红酒作为必选消费品有点儿尴尬。

而中证可选指数全称是中证可选消费指数，包含的权重板块则是汽车、家电、服装、传媒等行业。这些都不是必须消费品。比如汽车人们可以选择换车，或者选择不换车，所以叫可选消费品。可选和必选的深层次区别在于是不是消耗品，也就是人们有没有主动选择更新的权利的意思，而不是在于可以用或者可以不用。

比如手机，我们感到它已经是一种必须的消费品，似乎是必选消费品，因为现在社会大家都离不开手机。但是我们可以选择不更换手机，还是用原来的老机器，所以它其实仍然是一种可选消费品。而实际上，人们对于手机的换机欲望已经大为降低，让各大手机厂商十分发愁。如果我们弄清楚它作为可选消费品的底层属性，就会发现随着手机的流行，手机作为可选消费品的属性反而会越来越明显。

现如今，中证可选指数（399931）却已经与今年1月26日终止了更新，不知何故。

好在市场中还有跟踪这个指数的指数基金，还没有停止运营。可选消费ETF（159936）。

将中证消费指数与可选消费的走势进行比较，我们可以发现，这俩最近是一个天上一个地下。

回到我之前那篇文章的结论：中证消费走强，可选消费走弱，经济仍将继续行走在衰退期。

这就是我们的市场给出的中国经济所处周期谜团的答案。

从另外一个逻辑来讲，资金蜂拥涌入确定性比较高的食品饮料和猪肉等板块，表明资金只对这个必选消费品的逻辑有比较强的信心，而对其他的可选可不选的消费完全没有信心。表现在行情走势上，就是抱团消费白马股避险。

信心来自于对现实的考量和对未来的预判，并不是几句话就能吹上来的。今天公布的社会消费数据大幅走低，这也不是偶然。

市场先生虽然偶有犯错，但是在大方向上，毫无疑问，他老人家总是对的，并且相当有前瞻性。

只是我们在拥抱消费白马股的同时，也要知道，覆巢之下，焉有完卵。而且，消费白马股崩塌的那一刻，也许正是经济预期转向，资金分流，可选消费崛起之时，也是股市走长牛的黎明前的黑暗。

这就是所谓的白马股的最后一跌是牛市的冲锋号的深层次原因。

市场先生，他不会说谎。

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今日没有交易，仓位保持50%。