招商证券简析万科半年报:负债率处低位财务结构稳健

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热点栏目自选股数据中心行情中心资金流向模拟交易客户端【招商证券·房地产】万科A——高质量发展标杆，上半年适当收敛拿地 降噪房地产 原创： 赵可、刘义等摘要： 公司核心优势在于战略及管理水平领先，拥有一般地产企业所不具备的业务内生与进化能力，在行业集中度提升趋势下，未来能够充分释放自身和行业波动带来的阿尔法。短期角度，公司业绩持续稳健增长能力较强，新业务潜在价值逐步凸显，与同行比估值溢价也不算高，维持“强烈推荐-A”评级，目标价35.9元/股(对应2019年PE=10X)。 投资要点 上半年业绩维持稳健增长。公司上半年营收/营业利润/归母净利分别为1393亿/279亿/118亿，同比分别31%/...

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