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主播| 小欧
我上大学的时候,学过一个词,叫羊群行为,用来比喻投资者像羊群一样,不假思索地跟着领头羊一哄而上的跟风、从众行为。
如果说,当年的我还对这个词一知半解,那现在我老妈身体力行的演示,绝对让我从灵魂深处get到了这个词的精髓!
15年5月份,她紧跟着周围各路亲朋好友的步伐,赶在牛市高点,买了好几只当时大火的股基,为当时股基发行份额创新高贡献了一份力量。
数据来源:wind
我老妈热闹凑得起劲,却没想到,大家行动最一致的时候,往往才是最危险的时候。在牛市热潮快速退去之后,她也和大部分凑热闹的人一样,成了最后的“接盘侠”,被深深套牢。
更让我心塞的是,股灾的血泪教训并未被她引以为戒,她依然乐呵呵地走在跟风买基金的路上。
16年上半年,股市走弱,债券基金又成了新的“聚集地”。我老妈自然不甘居于人后,又忙不迭地为债基发行份额创新高献出了钱包。
数据来源:wind
然后……历史重演,她又和大部分人一样,再次买在高点,“完美”接盘16年末的“债灾”。
一番跟风、扎堆的神操作下来,她不亏钱已是万幸,又何谈赚钱呢?
看了老妈的账户,我还发现,平日里急脾气的她,投资时也着急的很。这不,她账户里的基金,基本上小几个月就会卖出换新。
然而,这么短的持有时间,这么频繁的换基金,对我老妈这样的普通投资者来说,多半赚不到钱反而很可能亏钱。
为了说服她改掉这毛病,我当场给她做了个收益测算,这里也给大家分享一下:
假设有两位基民在2015/11/3,认购同一只新发基金中欧时代先锋A,但基民A后续频繁换基,基民B坚持长期持有。
结果很显然,截至2018/12/31,频繁换基的基民A却以亏损收场,账户余额只有基民B的一半左右①!
同时,为了更客观更有说服力,我还测算了近15年的基金历史收益数据:
结果也一样:长期持有基金的赚钱概率和投资收益远远高于短期持有②!
终于,在我有理有据的论证之下,老妈反思了:嗯……看来以后基金要拿长点,不能总着急卖。哎对了,我有只基金拿了挺长时间的,好几年呢~
谁能想到,我老妈持有时间最长的一只基金,居然是她亏的最多的一只!
我的妈呀,你到底是咋想的呀?!
“亏这么多了,我哪舍得卖!就放着吧,说不定哪天就回本了”,在我疯狂地追问下,老妈吐露了心声。
“你是想指望一只四、五年业绩都不好,同类、指数、业绩基准啥啥都跑不赢的基金,哪天突然业绩爆发给你回本?”
“那还能咋办!亏都亏这么多了,我要是卖了钱就真没了!放着我起码还有份额!”
“你早点赎出来,拿剩下的钱换只好基金,不是更有机会赚钱回本吗?!再说你看看,这种业绩垫底的基金,后面多半也好不了③!”
……
OK~今日份碎tu碎cao念到此结束~
我家老妈买基金为啥没赚钱,各位看官心里也肯定有数了~
相信聪明的你一定会引以为戒,做一个不跟风不追高、坚持长期持有的理性投资者,对吧?
数据来源:①wind,截至2018/12/31,中欧时代先锋A成立以来的净值增长率为54.96%,同期基准表现为-35.50%。每年度业绩表现:2015年(2015/11/3-2015/12/31)13.32%、2016年15.03%、2017年34.79%、2018年-11.80%;业绩比较基准涨幅:2015年(2015/11/3-2015/12/31)9.02%、2016年-15.63%、2017年-0.06%、2018年-29.83%。以上冠军基指wind分类下的普通股票型冠军基金。②wind,时间区间2004/1/1-2019/6/30。持有一定期限指滚动持有。指数来源于wind。③wind,偏股混合型基金为wind分类,时间区间2017/1/1-2018/12/31。
风险提示:基金有风险,投资需谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。
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