内蒙一机2019年三季报点评：生产平稳订单饱满

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本报告导读： 公司三季报符合市场预期，公司前三季度生产平稳，订单饱满，预计公司四季度平稳增长实现全年增长目标。 投资要点： 维持“增持”评级，维持2019-2021年EPS为0.39/0.46/0.54/元，维持目标价14.78元，对应2019年38倍PE。公司2019年前三季度实现营收/归母净利润75.36/4.21亿元，同比+5.24%/+20.53%，归母净利润增速高于营收增速，系财务费用同比大幅减少。我们认为，公司是我国地面装甲龙头，未来“陆军换装+新装备+军贸”有望助力业绩稳定增长，预计四季度平稳增长实现全年增长目标。 前三季度生产平稳，订单充足。公司2019年前三季度营业收入75....

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