牛市价差期权组合应用分析

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投资者可根据自身的风险偏好选择合适的搭配方式类型比较当投资者预期未来标的价格上升的可能性大，但又担心上涨空间有限时，可以构建牛市价差期权组合。该策略适合较保守的投资者，希望能获取标的价格上升的盈利，同时限制标的价格下跌的亏损。从图1和图2中我们可以看出，当标的价格大幅上涨或下跌时，牛市价差组合的盈利和亏损都是有限的，最大亏损为构建组合时付出的权利金成本，最大盈利则为行权价差和权利金成本的差额。当然，保护标的价格下跌风险的同时，也就放弃了标的价格大涨情况下的潜在收益，而红色线代表的是单一的看涨期权，其潜在收益相比牛市价差组合更多。图1单一看涨期权到期盈亏图2牛市价差组合到期盈亏牛市价差组合包括一...

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