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辉煌国际:判断原油价格的因素

原文发布时间: 2020-04-01 17:27    来源: 商业新闻    影响力评估指数:17.03   消息收藏夹   收藏 已收藏

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原油做为热门的衍生性商品,广受市场投资者喜爱,主要是由于油价波动较好判断,只要把握好市场供需,影响油价的事件以及地缘政治因素,红利就可以轻松入袋。且原油走势波动剧烈,在2008年金融危机时一度上涨至140元以上,隔年最低跌至35美元以下,只要风险控制得当,遵从判断分析也可以从中赚取价差。

首先,我们先来关注下影响原油价格的因素

1.需求面:已开发国家和新兴国家的经济成长

工业发展国家(OECD)是全球最主要的原油需求国,如英国、法国、德国、意大利、美国等,其中美国需求最大,其次是欧洲,接下来是中国。一般来说经济成长的状况会与未来对原油的需求量成正比,如今年新冠肺炎病毒导致全球经济放缓,短期内原油需求量预期下降,造成油价大跌。

2.供给面:欧佩克国家原油的生产状况

欧佩克和非欧佩克国家的生产量,可以了解到预估的供给量。欧佩克12个成员国占了全球总供应量的3成,非欧佩克国家中,产量多寡依次是美国、俄罗斯、加拿大和中国等。因欧佩克储量和开采成本较低,因此欧佩克国家的产量很重要,当价格下跌或需求减少时,会根据当时情况适当减产来维持价格平衡。

每个地区产油的成本不同,中东地区及俄罗斯最低是10-20美元/桶,美国或其他地区开采成本则是30-60美元/桶。因此生产成本自身就会限制原油的供给。

3.战争和政策性因素

欧佩克成员国都是中东地区的国家,该地区为了争夺原油资源,不时会发起战争。或者若需要对产油国家进行制裁,也会颁布禁运政策,这些也都会影响到油价。比如1980年两伊战争,导致油价大涨,在战争结束后油价才回落。

原油看什么数据?

一般原油我们会看的是API和EIA的数据,两个数据都是公布每周原油库存的数据变化,差别在于EIA是美国能源局下属的能源信息署公布的,而API是美国石油学会公布的数据,它的数据是根据EIA数据变化而来,在公信力方面,EIA更常被市场交易员和国际权威能源咨询机构采用。

在查看EIA和API数据时需要留意,虽然两者的相关性较高,并且一般呈现同向,但也并非是百分之百如此,还得根据当时的市场情况来做判断。

另外,油价上涨会加剧通胀升高,因此市场许多投资者也会查看通膨数据来判断油价的走势。其中,消费者物价指数(CPI)是根据与居民生活有关的产品及劳动价格统计出来的物价变动指标,通常做为湍查通胀的重要指标,一般与原油价格呈现正相关,在通胀较高的时期,油价的价格也会较高。

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