中国建材(03323.HK)：打造旗舰水泥业务平台释放价值维持“增持”评级目标价15.00港元

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原标题：中国建材：打造旗舰水泥业务平台释放价值，维持“增持”评级，目标价15.00港元机构：银河证券评级：增持目标价：15.00港元■中国建材提议将大部分水泥业务注入天山股份，天山股份将以发行新股的方式支付。■尽管资产定价尚未最终确定，但我们认为水泥资产的收购估值约在1.2倍市净率，藉此让天山股份的自由流通量在交易后不会太小。■大部分有盈利的水泥业务将归于同一平台，这将有助于减少内部竞争并提高整体效率。■基于简单计算，我们估计中国建材的分类加总估值约15.00港元，这是我们的新目标价。重申「增持」。重组水泥业务的总体方向已确定天山股份拟以每股13.38元人民币的价格增发A股(比停牌前股价折让2...

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