华泰证券：基本面预期差对应四类23Q1业绩可能超预期的板块

云财经讯，华泰证券研报指出，Q1经济数据真空期内，基本面预期差决定了23Q1业绩超预期来源，关注四个方向：①23Q1地产销售数据及节后复工复产进度较优→景气复苏早周期的资源&材料(如铝、小金属、防水材料、水泥、钢铁等)及建筑央企23Q1业绩或超预期；②23Q1线下消费复苏数据较优→寻找没有被充分定价的需求修复(如医疗器械、纺织家纺等)；③1-2月出口数据超Wind一致预期→结构上技术密集型产品出口同比改善(如工程机械、通用设备、光伏等)；④海外流动性预期一波三折→SVB事件或成为金价再次上涨的催化剂。此外，TMT虽多数板块23Q1业绩或环比下行，但景气底部拐点行业多。