双环传动获民生证券买入评级，24Q1业绩略超预期环动科技拟分拆上市

3月4日，双环传动(002472)获民生证券买入评级，近一个月双环传动(002472)获得2份研报关注。预计2023-2025年收入分别为81.34/103.20/124.50亿元，净利润为8.16/10.48/13.42亿元。公司计划将环动科技分拆至科创板上市，设立浙江环动技术研发有限公司，布局新兴领域。环动科技2021/2022/2023Q1-3收入0.9/1.7/2.5亿元，净利率22.1%/29.6%/23.7%。公司持有环动科技61.29%股权，分拆后仍为控股子公司。分拆将为环动科技提供多元化融资渠道，助力其在机器人领域迎机遇，促进国产替代。风险提示：新能源车渗透率、RV减速器销量、原材料价格波动、海外建厂进度。