国泰君安：下调龙源电力目标价至7.75港元下调今明两年每股盈测

国泰君安证券报告指出，龙源电力(001289)去年收入及纯利分别下降了5.6%和22.2%，分别为376亿和62.5亿元。主要原因是去年底录得大额资产减值，导致公司去年第四季收入下降了1.1%至95.4亿元，但纯利达到了1.4亿元，与去年同期相比实现了扭亏为盈。考虑到可再生能源电价下跌，国泰君安证券下调了龙源电力(001289)今明两年的每股盈利预测，并将目标价从9港元下调至7.75港元，但仍然维持“买入”评级。龙源电力(001289)去年派息及股份回购等股东回报达19.2亿元，派息比率升至30.7%。公司去年录得20.9亿元人民币的减值损失，据信与风电场再启动有关。基于风电再启政策的提振和公司丰富的项目储备，国泰君安证券对公司增长前景持乐观态度。