济川药业获华鑫证券买入评级，业绩增长超预期

4月11日，济川药业(600566)获华鑫证券买入评级，近一个月获得5份研报关注。预计公司2024-2026年收入分别为101.09、109.55、118.11亿元，归母净利润分别为30.51、34.15、38.08亿元。研报认为，公司2023年营收超预期，主要因为蒲地蓝消炎口服液和小儿豉翘清热颗粒市场需求增长。2023年上半年，蒲地蓝消炎口服液市场占比12.10%，排名第2；小儿豉翘清热颗粒市场占比46.52%，排名第1。公司获得中国大陆征祥医药ZX-7101A口服制剂独家推广权益和医疗器械合作协议达成公司2022年业绩考核目标，ZX-7101A为治疗或预防流感的PA抑制剂，上市申请已获CDE受理。风险提示：BD项目推进不及预期、集采降价幅度超预期、上市进度不及预期及销售不及预期等。