江苏国信获中国银河推荐评级，电力长期成长性高，煤电装机进入释放期

4月12日，江苏国信(002608)获中国银河推荐评级，近一个月内获得3份研报关注。预计2024-2026年归母净利润分别为29.73亿元、34.62亿元、39.28亿元。公司已投运机组装机容量1545.4万千瓦，其中江苏省内燃煤890.2万千瓦、燃机259.2万千瓦，山西省燃煤机组396万千瓦。2023年9月26日，射阳港#1机组投产，将为2024年上网电量带来增长。在建控股装机500万千瓦，占已投运燃煤装机的38.87%。滨海港2*100万千瓦机组预计2024年底投运，沙洲2*100万千瓦机组预计2025年中投运，靖江2*100万千瓦机组有望于2025年底投运。建成在建机组将为公司提供业绩增长动力。风险提示：煤价超预期上涨，上网电价下调。