亿联网络获民生证券买入评级，经营拐点已现，云办公龙头有望迎“戴维斯双击”

4月13日，亿联网络(300628)获民生证券买入评级，近一个月获1份研报关注。预计24-25年可实现归母净利润26.56亿元、35.07亿元。公司是企业通信领域领先者，产品包括SIP话机和VCS高清视频会议系统，收入结构中话机占比最大，视频会议和云办公终端占比提升。23年受海外宏观经济影响，库存压力较大，但现已回归健康水平，产品线需求增长明显，24Q1净利润预计增长32%-37%。中长期，视频会议和云办公市场成长空间大，受益于微软Teams产品。风险包括全球宏观经济下行、汇率波动、新产品拓展和混合办公进展不及预期。