华明装备获开源证券买入评级，2023年业绩持续高增，海外景气度加速上行

4月13日，华明装备(002270)获开源证券买入评级，近1个月获3份研报关注。预计2024-2026年归母净利润7.06/8.71/11.13亿元。清洁能源转型拉动需求，公司积极布局海外市场，分接开关技术壁垒高，作为行业龙头受益于全球电力系统转型建设。2023年国内电网、工业、新能源需求持续增长，海外市场需求旺盛。公司分接开关营收16.25亿元，同比增20.4%，出口3.4亿元，其中直接出口增72%。公司力争未来4年净利润翻倍，但存在电网投资、特高压建设不及预期、政策风险、市场开拓不及预期等风险。