云南白药获西南证券买入评级，四大业务保障高分红

4月15日，云南白药(000538)获得西南证券买入评级，近一个月内获得3份研报关注。预计2024-2026年公司归母净利润分别为44.8亿元、49.8亿元、54.6亿元。2023年营业总收入391.1亿元，同比增加7.2%，归母净利润40.9亿元，同比增加36.4%。公司四大业务表现良好，核心产品产量持续增长。公司加强创新能力，核心药品取得阶段性成果。盈利能力不断提升，新业务布局持续推进。数字化赋能产业不断加强，未来竞争力有望进一步提升。风险提示包括费用管控不及预期、核心品种销售不及预期、金融资产减值等。