兆易创新获国金证券买入评级，走出周期低谷，营收和利润明显改善

4月21日，兆易创新(603986)获国金证券买入评级，近1月获1份研报关注。预计2024-2025年归母净利润10.3、15.17亿元，新增2026年19.35亿元。24Q1营收16.27亿元，同比增21.32%，归母净利润2.05亿元，增36.45%。产品价格触底，盈利水平改善。存储业务高增，MCU有望企稳。NORFlash全球市场排名第二，全年出货量25.33亿颗，增16.15%，看好持续稳健增长。SLCNANDFlash出货量大幅增长，DRAM布局覆盖网通、TV等领域，24年交易额达8.52亿。未来或受益于大厂退出DRAM市场。风险：市场竞争加剧、原材料价格上涨、新产品推广不及预期、汇率风险、解禁风险。