华明装备获太平洋买入评级，业绩符合预期，电力设备业务持续稳健增长

4月25日，华明装备(002270)获太平洋买入评级，近一个月获得8份研报关注。研报预计2024-2026年营收分别为23.56/28.07/33.22亿元，同比增长+20.14%/+19.12%/+18.35%；归母净利分别为6.71/8.27/9.91亿元，同比增长+23.65%/+23.37%/+19.82%。研报认为公司受益于海外需求加速和国内电网投资增长，业绩有望稳健增长。公司电力设备检修业务2023年收入1.07亿元，同比下降5.81%，但预计2024年将恢复增长。风险提示包括电网投资不及预期、海外市场拓展不及预期、行业竞争加剧。