恒瑞医药获华源证券买入评级，迈入新一轮新药兑现期

4月25日，恒瑞医药(600276)获华源证券买入评级，近一个月获10份研报关注。预计2023-2025年总营收分别232亿元、259亿元、297亿元，增速8.9%、12.0%、14.6%；归母净利润分别46亿元、56亿元、70亿元，增速16.9%、21.8%、26.7%。创立于1970年，2000年上市，专注研发、生产高品质药物。拥有17款上市创新药(159992)，20款处于III期或NDA阶段，23H1创新药(159992)销售占比44%，2024年预计达50%。风险提示：临床研发失败、竞争加剧、销售不及预期、政策风险。