健盛集团获东吴证券买入评级，棉袜订单延续修复趋势无缝盈利显著改善

健盛集团(603558)近期获得两份研报关注，其中研报预计24Q1营收5.5亿元，归母净利润0.8亿元。收入增长主要源自棉袜业务订单量延续恢复趋势，利润端增长超过收入端主要源于整体产能利用率回升和降本增效措施促进毛利率、净利率提升。24Q1棉袜业务保持增长，无缝业务短期仍承压。考虑到当前棉袜、无缝接单饱满，我们将24-26年归母净利润上调至3.28/3.79/4.24亿元。研报认为，公司业绩有望维持稳定增长，无缝业务下半年订单有望恢复，未来有望贡献较大业绩弹性。风险提示：外需疲软、汇率波动、扩产不及预期、大客户订单波动等。