贝泰妮获德邦证券买入评级，24Q1扣非+22%、展现拐点，组织调整或将逐步现成效

5月10日，贝泰妮(300957)获德邦证券买入评级，近一个月贝泰妮(300957)获得16份研报关注。预计24-26年营收为70.2亿/79.9亿/89.2亿，归母净利润为11.1亿/13.7亿/16.1亿，同增幅分别为+46.6%/+23.3%/+17.8%。贝泰妮(300957)在渠道和产品端龙头地位持续巩固，在薇诺娜基础逐步打造多品牌矩阵，实现中台共享与赋能。风险：行业景气度下降、竞争加剧、品牌集中、新品牌孵化不及预期、大股东减持。