华福证券：维持联影医疗“持有”评级，预计业绩端有望修复性增长

云财经讯，华福证券研报指出，联影医疗(688271)24全年归母净利润12.6亿(同比-36.1%)，25Q1归母净利润3.7亿(同比+1.9%)。国内招投标趋势加速、25Q1业绩修复性增长。海外加速高端渗透、新兴市场加速落地：2024年海外营收22亿元(同比+34%)，高端机型在全球签单近300台(海外毛利率47%，显著同比提升6.2pct)，欧美加深高端渗透。在24年国内行业整体增速放缓下，公司整体市占率+超3pct，高端产品同比+5pct，构筑“高端突破+基盘稳固”的双轮驱动格局。此外，公司首创类+超声等重磅新品持续加码及上市在即、AI+设备商业闭环加速渗透。考虑到公司业绩随装机落地加速向上，预计业绩端有望修复性增长，维持“持有”评级。