花旗：上调耐克目标价至68美元 业务转机最早要到2027财年才可能出现

云财经讯，美国投资银行花旗投资银行最近发表了一份研究报告，针对耐克的收益预测进行调整。报告指出，截至5月底止的末财季销售收益超出预期，但毛利率略微下滑。耐克的管理层表示，随着假日季节的到来，订单量有所增加。然而，花旗银行认为，是否能持续地复苏以及复苏的幅度最终取决于零售端的消费者行为。基于销售和毛利率假设的提高，以及基于折现现金流模型，花旗上调了耐克的目标价，从原来的57美元调整至68美元。研究人员认为，这个目标价相当于2026和2027财年的企业价值对EBITDA倍数分别为28倍和23倍。花旗银行对耐克给予了“中性”评级，认为耐克是全球运动鞋及服装市场的主导者。研究报告中提到，过去几年来，耐克的关键产品销售受到过度分销和高促销力度的影响，这对销售和利润率产生了压力。花旗认为，虽然新管理层正在推动业务的转型，但品牌管理问题以及全球市场的宏观逆风，将会继续拖累销售和利润，直到2027财年。