华泰：建议继续控制仓位、维持防御性配置，等待右侧信号

云财经讯，华泰证券认为，中东地缘风险持续升温，油价高企加剧全球滞胀隐忧，引起市场风险偏好进一步回落。在此宏观背景下，华泰调整交运板块推荐顺序，建议增配基础设施子板块：1)板块当前持仓集中度偏低、交易不拥挤，具备显著的资金再配置空间；2)基础设施以内需为主，盈利韧性较强，对油价波动敏感度较低，避险优势突出；3)股息率处于偏高水平。基于持仓拥挤度、油价敏感性、高股息三重维度，我们对基础设施子板块排序为：铁路>公路>港口>机场；再结合个股业绩、股息率，进行个股推荐。