瑞银：升海螺水泥评级至“中性” 降目标价至18.2港元

云财经讯，瑞银发布研报称，中国水泥行业仅处于结构性需求下行周期的中段，但见底证据日益明显，预期行业的盈利能力将在今年见底，并自2027年起轻微复苏。该行考虑到海螺水泥(600585)的估值溢价已大致变得正常，风险回报更趋平衡，故将其评级由“沽售”上调至“中性”，但目标价由21.4港元下调至18.2港元。该行将海螺水泥(600585)2026及27年盈利预测下调16%及5%，分别至71亿及75亿元人民币。该行又将PO-42.5水泥平均售价预测下调至每吨345元人民币，以反映低价竞争持续，但预期动力煤价格将由今年的每吨750元人民币降至2027年的720元人民币，相信燃料成本下降有助利润逐步回升。