国盛证券：维持中钨高新“买入”评级，公司有望实现持续增长

云财经讯，国盛证券(002670)研报指出，钨价上行中钨高新(000657)盈利同比高增，金洲小步快走贡献业绩弹性。26H1公司实现归母净利20.8亿元，同比+280.5%，26Q1/Q2归母净利9.2/11.6亿元，Q2同环比+294.4%/+25.4%。2026H1实现业绩高增，主因钨价上行背景下，上下游业务实现协同增效。PCB钻针业务扩产小步快走，受益于AI数据中心需求井喷实现量价齐升。公司发布三项扩产计划：新建微钻两项：合计3亿支/年；配套钻针前道工序一项：年产前工序半成品4.3亿支，不新增微钻产能。其他PCB铣刀、钻头：新增年产131产品1800万支，中尺寸钻头2800万支。扩产达产后公司微钻产能有望进一步扩容。鉴于钨价下行，下调公司盈利预期。后市看，预计大股东资产注入提速，PCB钻针业务稳步扩产。公司有望实现持续增长。预计2026-2028年公司归母净利44.9/55.8/68.7亿元，PE33.9/27.3/22.1x，维持“买入”评级。