可靠股份：成人失禁用品的龙头

可靠股份(301009)于2021年在创业板上市，专注一次性卫生用品，起初以婴儿卫生用品代工为主，后拓展成人失禁领域，成为该领域的领军企业。随着我国人口老龄化，成人失禁用品市场逐年增长，公司采用“自主品牌+ODM”双轮驱动，成为行业龙头。尽管2021年和2022年业绩下滑，股价大幅下跌，但公司基本面良好，现金流充裕，净现比保持在86%以上，资产负债率逐年下降至27%。从估值角度看，目前市销率为2倍，处于历史低位，市值为23亿元。2023年业绩预告显示利润增长幅度为1.39倍至1.58倍，预计有望迎来长期成长。