营收利润飙升，昊海生科医美眼科双轮驱动，2024年看涨至32亿

昊海生科(688366)2023年营收达26.54亿元，同比增长24.59%。归母净利润为4.16亿元，同比大增130.58%。第四季度营业收入6.72亿元，同比增长22.74%；归母净利润0.89亿元，同比激增377.12%。医美板块因玻尿酸产品全线放量大幅增长，毛利率达70.46%。眼科业务收入9.28亿元，同比增长20.57%，人工晶状体收入3.82亿元，同比增长37%。公司拥有丰富研发项目储备，包括眼科、医美、骨科等。2024-2026年预计营收分别达32.06亿元、38.47亿元和45.40亿元，归母净利润为5.36亿元、6.44亿元和7.63亿元。PE比率为35X、29X和25X，维持“买入”评级。需注意的风险包括新产品销售推广不及预期、市场竞争加剧以及行业政策变化等。