瑞银：微降敏实集团目标价至20港元维持“买入”评级

瑞银发布研究报告指出，敏实集团去年下半年毛利率强劲复苏，达到28.4%，按年和按半年分别增长了1.8和2.1个百分点。这归因于收入增长带来的规模效益改善，以及塑料业务全球营运产能的持续改善。北美工厂成功扭亏，生产效率和生产收益率也因技术升级而改善。敏实的目标价微降至20港元，但维持“买入”评级。报告指出，敏实去年新业务订单创历史新高，尤其在大众汽车业务方面市占提升，加大了在欧洲和中国的电池盒生产业务。敏实还抓住了北美市场的机遇，获得了日产和Stellantis电池盒订单，并与比亚迪(002594)合作，取得了首份电池盒订单。预计新订单和客户扩张将支持敏实今明两年纯利各年增长19%。