中国铝业获中邮证券买入评级，完整铝产业链优势明显

中国铝业(601600)获中邮证券买入评级，近一个月获得8份研报关注。研报预测公司2024-2026年归母净利润分别为86.78亿元、97.17亿元、107.02亿元。公司铝土矿、电解铝生产基本持平，煤炭产量大增。2024年中国氧化铝市场紧平衡态势，电解铝、氧化铝价格有望保持高位。资源保障提升，产业发展加快。2023年新增国内铝土矿资源量2100万吨；宁夏能源新增获取煤炭资源量2.71亿吨。公司加快产业升级调整，推进重点项目。风险：电解铝、氧化铝价格波动，原材料成本上涨，下游需求不及预期，宏观经济波动。