中国神华获东兴证券强烈推荐评级，煤电联营业务拓展，有望持续高分红

中国神华(601088)获东兴证券推荐评级，近一个月获得12份研报关注。研报预计公司2024-2026年归母净利润有望达603.16/606.59/640.75亿元。研报认为，公司在售电业务发展快，发电业务经营情况好。伴随资产注入和在建矿井投产，公司煤炭业务有望增长。深化煤电联营，煤炭生产和销售量预计同比增长3.5%和7.7%。2024年，公司煤炭分部投资项目包括新街台格庙矿区新建井和二井，投资11亿元，生产能力达到1600万吨/年。公司加快优质电源点建设，计划投资101.59亿元，广东清远一期、湖南岳阳电厂项目投入商业运营，广西北海二期开工建设。公司新建项目稳步推进，未来产能持续增长。2023年，公司拟派发股息现金2.26元/股，分红总额为449.03亿元，同比增长2.4个百分点。风险提示：宏观经济复苏程度不及预期，国企改革不及预期，需求不足，煤价波动不及预期的风险。