锡业股份获开源证券买入评级，锡价易涨难跌，锡业龙头乘风起

4月14日，锡业股份(000960)获开源证券买入评级，近一个月获1份研报关注。预计2023年营业收入423.59亿元，减少18.54%，归母净利润14.08亿元，增长4.61%。2024~2026年归母净利润预测分别为22.11、25.46、29.36亿元。公司2023年锡产品销量减少13.3%，精锡国内市占率47.92%，全球市占率22.92%，居全球十大精锡生产商首位。2023年锡原矿产量3.2万吨，下滑7.05%。全球锡矿完全成本预计到2027年上升至3.38万美元/吨，2030年上升至5.4万美元/吨。全球锡矿供给呈此消彼长趋势。风险提示：缅甸复产进度、国内环保政策、半导体需求、锡价波动、公司产能利用率。