中泰证券：光伏玻璃供需有望改善 推动产品量价齐升

云财经讯，中泰证券(600918)研报指出，从需求端来看，国内1—2月光伏装机及出口表现良好，4月组件排产环比持续增长，初步预计可达58GW。与此同时，光伏玻璃库存连续多周下降，预示着光伏玻璃需求可能会上升。从供给端来看，过去1—2年光伏玻璃毛利率受压，非龙头企业更易受挫；听证会和风险预警机制限制了玻璃产能的快速扩张；光伏玻璃产能建设需要大量资本支持，企业承受着较大的资金压力。据统计，2023年光伏玻璃的在产产能为9.85wt/d，2024年计划点火产能约为4wt/d，考虑到以上因素限制和冷修产能，预计2024年底光伏玻璃产能将不到12wt/d。预计2024年光伏玻璃的供需情况将有所改善，但考虑到旺季和玻璃产能的逐步释放时间，供需可能会出现阶段性错配，推动玻璃价格上涨。与此同时，光伏玻璃的成本预期有望下降。在板块盈利修复预期下，龙头企业有望充分受益。