研报掘金|中信证券：下调天齐锂业的评级至“增持”H股目标价49港元

中信证券报告指出，Greenbushes锂矿定价机制和锂价下跌影响了天齐锂业(002466)2023年业绩。公司保持成本优势，未来锂产能增长将部分抵消利润下滑。预计2024至2026年净利润分别为37.38亿、47.08亿及50.54亿元，H股目标价49港元，评级由“买入”下调为“增持”。天齐锂业(002466)去年业绩下滑，第四季转亏，原因是存货跌价损失及少数股东损益。Greenbushes锂矿定价将改为月度定价，并与锂价指数挂钩，使得公司锂矿售价更贴近市场价格。去年公司锂产品产销量分别为5.1万和5.7万吨，单吨成本为6.1万元，仍保持低成本优势。