华阳股份获开源证券买入评级，在建煤矿及转型持续贡献增量

4月19日，华阳股份(600348)获开源证券买入评级，近一个月1份研报关注。研报预计公司有合计1000万吨在建矿井将于未来投产，煤炭产能仍有增量，新能源新材料业务进展顺利，未来转型大有可为。预计七元矿2024年进入联合试运转阶段，泊里2025年底前具备条件。力争2024年10月底前完成榆树坡500万吨产能核增项目环评手续办理，推动6座选煤厂技改项目按期投产。2023年光伏组件销售1.5GW，2024年规划3GW销售目标，钠离子电池规划销售400MW以上，转型业务逐步改善，提分红彰显投资价值。2023年利润分配方案，每10股派发现金红利7.18元(含税)，合计派发现金红利25.9亿元，占当年净利润的50%，股息率达到7%。风险提示：煤价下跌、新建产能不及预期、新业务转型进度不及预期。