蔚蓝锂芯获东吴证券买入评级，业绩基本符合预期

4月21日，蔚蓝锂芯(002245)获东吴证券买入评级，最近一个月共有4份研报关注。预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.3/4.0/4.7亿元，同比增长率分别为+134%/+23%/+17%。Q1出货7500万颗，环比下降6%，但单颗盈利持续恢复。24年Q1锂电池贡献收入5亿元，出货7500万颗，环比下降6%，公司目标出货4亿颗，同比增长80%+。24年Q1锂电池利润3200万元，单颗盈利0.43元，环比增长7%，预计随着下游需求回暖，单颗盈利将恢复至0.5元。此外，公司在eVTOL、AI机器人等领域布局，金属物流保持稳定增长，LED业务开始盈利。24年Q1金属物流贡献收入5.7亿元，利润3100万元，LED贡献收入3.5亿元，利润600万元。预计金属物流和LED业务将共贡献2亿元利润。风险提示包括下游需求不及预期和原材料价格波动。