华峰化学获开源证券买入评级，氨纶、己二酸产能底部扩张

4月24日，华峰化学(002064)获开源证券买入评级，近一个月获得3份研报关注。研报预计2023年营业收入262.98亿元，同比+1.60%，净利润24.78亿元，同比-12.85%。Q4净利润5.50亿元，降3.50%。2024年Q1营收66.57亿元，同比+7.51%，净利润6.83亿元，同比+8.24%，环比+24.28%。氨纶、己二酸产销存增长。2024-2026年净利润预测下调至27.98、31.30、38.42亿元。2025年完成20万吨氨纶产能建设，维持“买入”评级。Q1业绩受氨纶价差、己二酸扩大影响增长。2024年Q1公司营成本下降至83.87%。氨纶产能扩张提升行业地位，未来氨纶景气度回升将受益。风险：宏观经济、原油价格波动、项目建设进度。