珠江啤酒获民生证券买入评级，24Q1开门红，吨价表现亮眼

4月25日，珠江啤酒(002461)获民生证券买入评级，近一个月共有7份研报关注。预计公司2024-2026年营收分别为58.19/62.44/66.43亿元，同比增长8.2%/7.3%/6.4%，归母净利润分别为7.41/8.45/9.55亿元，同比增长18.8%/14.0%/13.0%。24Q1公司开门红，吨酒营收同比增6.24%至4201元，产品结构改善。公司深耕华南核心市场，产品结构持续优化，盈利能力提升。风险提示：原材料价格波动、高端化进程不及预期、省外渠道拓展不及预期、食品安全问题。