日月股份获国金证券增持评级，盈利、现金流改善明显，平台化技术打开增量空间

2024年4月25日，日月股份(603218)获国金证券增持评级，近一个月共2份研报关注。研报下调公司2024-2025年归母净利润预测至6.94、8.36亿元，预计2026年达9.49亿元。原材料降价与技术改进使盈利质量大幅改善，2023年公司营收45.0亿元，同比-4.8%，毛利率18.31%，同比改善5.95PCT。公司优化客户结构，加强到期款项管理，经营性现金流逆势提升。当前铸造产能70万吨，精加工产能32万吨，并推进22万吨大型铸件精加工产能建设。加大球墨铸铁厚大断面技术研发，2023年研发费率5.56%，同比提升1.00PCT。公司市场地位巩固，拓展至风机轴类产品和核反应棒废料储存转运及合金钢领域，有望开辟新成长空间。风险提示：原材料价格波动，下游竞争加剧，下游需求不及预期。